Главная » 2013 » Ноябрь » 14 » Скачать Стоимостное управление стратегическим развитием предприятия. Симонова, Яна Григорьевна бесплатно
16:50
Скачать Стоимостное управление стратегическим развитием предприятия. Симонова, Яна Григорьевна бесплатно
Стоимостное управление стратегическим развитием предприятия
Диссертация
Автор: Симонова, Яна Григорьевна
Название: Стоимостное управление стратегическим развитием предприятия
Справка: Симонова, Яна Григорьевна. Стоимостное управление стратегическим развитием предприятия : диссертация кандидата экономических наук : 08.00.10 / Симонова Яна Григорьевна; [Место защиты: Всерос. гос. налоговая акад. М-ва финансов РФ] Москва, 2008 138 c. : 61 08-8/1812
Объем: 138 стр.
Информация: Москва, 2008
Содержание:
Введение
Глава 1 Теоретико-методологические аспекты формирования инвестиционных стратегий
§ 11 Анализ практики использования различных методических подходов к разработке инвестиционных стратегий
§12 Обоснование необходимости применения стоимостного подхода к стратегическому развитию предприятия
§ 13Зарубежный опыт разработки инвестиционной стратегии в системах управления
Глава II Анализ факторов стоимости предприятия и определение их влияния на увеличение рыночной стоимости предприятия
§21 Финансовый анализ объекта исследования
§22 Оценка и формирование итоговой рыночной стоимости предприятия
§23 Влияние различных факторов pia увеличение рыночной стоимости компании
Глава III Стратегия стоимостного управления человеческим капиталом в современном бнзнесе
§ 31 Стоимостная оценка человеческого капитала и ее участие в формировании стоимости бизнеса
§ 32 Эффективность стоимостного управления стратегическим развитием предприятия
Введение:
Актуальность темы исследования.
Эволюционное развитие систем менеджмента, в том числе и финансового, претерпело изменение различных методологических и концептуальных подходов. И, конечно, все они были ориентированы на экономику, представленную различными производственными структурами.
На сегодняшний день следует выделить систему стратегического менеджмента, отличающуюся от традиционных систем своей нацеленностью на укрепление конкурентоспособности, и главное — на учет возможных изменений как во внутренней, так и во внешней среде.
Стратегические рыночные партнеры все чаще сталкиваются с проблемами, порождаемыми стремительным развитием рынка, неожиданными изменениями в базовых стратегиях и т.п. Предугадать эти изменения все труднее, а их прогноз становится все менее надежной базой для всеохватывающего стратегического планирования.
В настоящее время область стратегического менеджмента отличается большим тематическим разнообразием. К числу актуальных и широко обсу ждаемых тем можно отнести следующие: реструктуризация предприятия, глобальные рынки, стратегия повышения стоимости предприятия, динамичные ключевые компетенции, стратегические изменения и трансформации, общественный капитал как стратегический ресурс, управление капитализацией предприятия и т.п. Для всех обсуждаемых тем характерна высокая динамика развития.
Многие зарубежные компании стали отдавать предпочтение стоимостному управлению, как системе, гарантирующей приращение собственного капитала и привлечение заемного капитала в результате повышения инвестиционной привлекательности предприятия.
Как показали результаты зарубежных исследований, около 50% компаний строят системы оценки эффективности, ориентируясь в основном на финансовые показатели.
Однако, как показывает практика хозяйствования предприятий среднего и крупного размера, с учетом отраслевой специфики, их экономическое развитие определяется порой факторами совсем другого характера. К ним можно отнести нематериальные активы и человеческий капитал.
В российской экономике обсуждаемое направление в части капитализации предприятий представляется пока в стадии первоначального развития. В сделках по слиянию и поглощению компаний практически не учитывается стоимостная характеристика человеческого капитала. Возможно, этот факт объясняется и отсутствием методики оценки человеческого капитала (в том числе, и просто персонала).
Неразработанность вышеприведенных вопросов в развитии системы стоимостного управления и определила актуальность настоящего диссертационного исследования.
Степень разработанности проблемы.
На сегодняшний день сложился определенный опыт индивидуальных и коллективных разработок, посвященных теории и практике оценки стоимости предприятия (бизнеса) и незначительное число работ по управлению стоимостью (капитализацией) предприятия.
В трудах зарубежных ученых были исследованы вышеуказанные проблемы: Бишопа Д.М., Десмонда Г.М., Гохана П.А., Каплана Р.С., Келли Р.Э., Нортона Д.Р., Ордуэй Н., Пратта Ш., Фридмана Дж., Эванса Ф.И.
Среди российских ученых — экономистов, занимающихся указанными проблемами следует назвать: Бусова В.И., Волкова А.С., Григорьева В.В., Грязнову А.Г., Егерева И.А., Есипова В.Е., Келенир JI, Ковалева А.П., Иваш-ковскую И.В., Кошкина В.И., Марченко А.А., Межирова Б.Л., Новрузова Р.Б., Федотову М.А., Черняка В.З., Щербакова В.А.
Однако, проблема стоимостного управления предприятия и, именно, его стратегическим развитием с учетом оценки стоимости человеческого капитала пока не получила должного решения. Указанные моменты и определили основную предметную часть данного диссертационного исследования.
Цель диссертационной работы заключается в разработке основных элементов механизма стоимостного управления предприятием с учетом оценки стоимости человеческого капитала.
Достижение выдвинутой цели предопределило решение следующих задач:
• проанализировать существующие подходы к разработке инвестиционных стратегий;
• определить методологические принципы разработки механизма стоимостного управления стратегическим развитием предприятия;
• провести финансовый анализ производственно-хозйственной деятельности объекта исследования;
• произвести оценку итоговой рыночной стоимости предприятия;
• исследовать влияние различных факторов на увеличение рыночной стоимости предприятия;
• исследовать различные методы оценки человеческого капитала;
• разработать процедуру последовательного выполнения различ ных этапов по организации систем стоимостного управления;
• разработать методический подход к определению влияния доли человеческого капитала в формировании стоимости предприятия;
• предложить систему критериев эффективности стоимостного управления стратегическим развитием предприятия.
Объектом исследования являются предприятия многопрофильного характера, производящие диверсифицированную продукцию, а также выполняющие широкий спектр услуг.
Предметом исследования являются организационно-экономические основы механизма стоимостного управления стратегическим развитием предприятия, а также методические вопросы по определению влияния человеческого капитала в формировании стоимости предприятия.
Теоретической основой исследования послужили существующие подходы к организации управления стоимостью предприятия (бизнеса) и управлению человеческим капиталом.
Методологическую базу исследования составляют экономическая теория, микроэкономика, экономический анализ, финансовый анализ, теория и методы оценочной деятельности, оценка бизнеса, стратегический менеджмент, теория человеческого капитала.
Информационную базу исследования составляют нормативно-законодательные материалы, практические данные о производственно-хозяйственной деятельности объекта исследования, российская и зарубежная специальная литература, материалы исследований из периодических изданий (журналов, сборников), а также информация, публикуемая в сети Интернет.
Научная новизна диссертационного исследования состоит в разработке основных элементов механизма стоимостного управления стратегическим развитием предприятия и методического подхода к определению влияния стоимостной доли человеческого капитала на развитие бизнеса.
Научная новизна подтверждена следующими научными результатами, выносимыми на защиту:
• определены методологические принципы разработки механизма стоимостного управления стратегическим развитием предприятия, заключающиеся в:
• максимизации стоимости предприятия;
• исследовании степени тесноты связи и количественной доли влияния денежного потока на стоимость предприятия;
• установлении в качестве критерия эффективности управления увеличение стоимости предприятия;
• внедрении новых методов стимулирования персонала на основе стоимостной оценки его вклада.
• исследовано влияние факторов - прибыли, денежного потока, оборотных средств, суммы амортизационных отчислений, инвестированного капитала на увеличение рыночной стоимости предприятия;
• исследованы и уточнены различные методы и подходы к оценке человеческого капитала, основанные как на зарубежном так и на отечественном опыте;
• разработан методический подход к определению влияния доли человеческого капитала в формировании стоимости предприятия, сущность которого представлена в виде алгоритма из пяти итераций, сводящегося к определению влияния стоимостной доли человеческого капитала, в виде остаточной дисперсии на увеличение стоимости предприятия;
• предложена система оценки эффективности стоимостного управления стратегическим развитием предприятия, состоящих из двенадцати критериев.
Теоретическое значение результатов исследования. Предложенный автором подход к формированию механизма стоимостного управления стратегическим развитием предприятия, учитывающий влияние доли человеческого капитала, а также система критериев эффективности стоимостного управления может использоваться при организации системы стратегического менеджмента на предприятиях.
Теоретические и методологические положения по организации стоимостного управления могут быть использованы при преподавании дисциплин «Оценка бизнеса», «Менеджмент», «Стратегический менеджмент», «Инновационный менеджмент», «Инвестиционный анализ», «Инвестиционные стратегии», «Инвестиции».
Практическая значимость исследования.
Основные предложения автора по разработке механизма стоимости управления стратегическим развитием предприятия использовались в ОАО «ПОЛИ-ГРАФ» при реструктуризации предприятия, а таюке в холдинге ОАО
Узден-Пласт». Независимо от отрасли экономики эти рекомендации могут быть использованы и на других предприятиях среднего и крупного размеров.
Апробация результатов исследования.
Результаты исследования докладывались на научных конференциях и проблемных семинарах во Всероссийской государственной налоговой академии Министерства финансов РФ и в Государственном университете управления.
По результатам исследования опубликовано 6 работ общим объемом 5,1 п.л.
Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, выводов и предложений и списка литературы.
